ファンダメンタルとは？何がわかる？｜株初心者が見るべきポイント【世界一わかりやすい授業】

株式投資を始めると、
気になる銘柄を調べるようになり、
やがて「ファンダメンタル分析」や「テクニカル分析」という言葉にたどり着くと思います。

この記事は、その中でも
ファンダメンタル分析に焦点を当てた内容です。

ファンダメンタル分析は、
テクニカル分析に比べて、結果がすぐには見えにくいため、
初心者の頃はおろそかになりやすい分析です。

さらに「範囲が広すぎてわからない」そう感じるのは当然です。
なぜなら、企業の業績から国の経済指標、政治情勢まで、
市場の動向に影響を与える「本質的な要素」すべてが含まれるからです。

でも、これを理解しておかないと、
なぜ株価が動いたのか、
どの株を持つべきかがわからず、
思わぬ損失につながることがあります。

では、ファンダメンタル分析とは何か。

この記事では、初心者でも迷わず理解できるように、

• ✅ファンダメンタルで何がわかるのか
• ✅どこまで見れば十分なのか
• ✅株の売買にどう活かすのか

を順番に整理して解説します。

「難しそうだから後回し」にしていた人ほど、
読み終わる頃には
“ファンダメンタルって、こういうことか”
と腑に落ちるはずです。

① ファンダメンタルとは？株初心者でもわかる基礎知識

ファンダメンタルとは、
一言でいうと
経済・企業の「基礎的な体力（健康状態）」。

超わかりやすく言うと
「なぜこの株が買われる（売られるのか）」を説明する材料の集合体です。

最初は、ここまで理解しておくだけで十分です。

② ファンダメンタル分析で株価の動きがわかる理由

株を始めたばかりの人は、
「結局、ファンダメンタルって何の役に立つの？」
と疑問に思うかもしれません。

ファンダメンタルを見ると、株価の動く理由が見えてきます。

• ✅上がる“理由”
• ✅下がる“理由”
• ✅なぜニュースで株価が動いたのか

重要なのは、株価そのものではなく、
株価が動く「背景」を理解できることです。

背景を知るためのポイントとして、次の3つを軽く押さえておくとわかりやすいです。

需給▶️：企業や業界に対する買い手・売り手の影響

政策▶️：金利、補助金、規制など

業界▶️：テーマ株や需給の動き、競合環境

③ 難しいのでは？

ファンダメンタルって、
「難しそう…自分には無理かも」と感じる人も多いでしょう。

でも大丈夫です。
まずは普段ニュースを読んで理解できるレベルで十分。

たとえば、

• ✅「会社は儲かっているのかな？」
• ✅「今のニュースは株価にどう影響するのかな？」

そんな疑問に答えられるだけでも、もうファンダメンタルの入り口に立っています。

さらに言うと、

• ✅指標を丸暗記する必要もありません。
• ✅財務三表を完璧に理解する必要はありません。

④ ファンダメンタルで何が重要？

答え：ファンダメンタルで大事なのは、全部を完璧に見ることではなく、
「まず何を見ればいいかを整理すること」です。

では、何を見るべきか。
ポイントは次の3つです。

具体的には、次の3つの階層に分けて考えるとわかりやすいです。

1. マクロ（土台）▶️：金利や国の政策。相場全体の「空気感」を決めます。
2. 業界（環境）▶️：そのビジネスが今、流行っているか？（テーマ性）。
3. 企業（中身）▶️：決算内容など、その会社自体の「稼ぐ力」。

この3階層を意識するだけで、株価の動く背景が見えてきます。

⑤ 株の売買にファンダメンタル分析をどう活かす？

答え：ファンダメンタルは、株を買うか、持ち続けるか、売るかを判断するためのフィルターです。

具体的には、ファンダメンタルを見ることで、次のことがわかります。

• ✅今、この株を買っていいのか？
  例：会社の決算で利益が安定して伸びていて、借金も少ない。
  業界の需要も増えており、ニュースや政策でも追い風。
  → 買ってよい銘柄の候補と判断できる
  
• ✅持ち続けて大丈夫か？
  例：企業業績は好調だが、業界全体が縮小傾向。
  → 保有するか慎重に判断する材料になる
  
• ✅なぜ今は買わないほうがいいのか？
  例：直近の決算で赤字が拡大、業界も停滞、政策リスクあり。
  → 買うのを見送る根拠になる

言い換えると、
ファンダメンタルは「売買の判断に迷ったときのチェックリスト」のようなものです。

⑥ ファンダメンタルで株の実績は上がるのか？

結論から言うと、必ず勝てるわけではありません。

株価は常に予測できない要素があるため、
ファンダメンタルだけで結果を保証することはできません。

ただし、ファンダメンタルを見ると、
負け方は確実に改善されます。

たとえば、

• 理由のないナンピンが減る
• 想定外の値動きにも耐えやすくなる
• 損切りの判断に納得感が出る

言い換えると、ファンダメンタルは勝つための魔法ではなく、退場を防ぐ安全装置のようなものです。

⑦ 長期投資向けなのでは？

答え：
ファンダメンタルは長期投資だけでなく、
短期の売買でも役立ちます。

初心者の頃によくある誤解が、
「ファンダメンタルは長期投資向けでしょ？」というものです。

実際には、短期の売買でも、株価が動く背景を理解するためにファンダメンタルは必須です。

例えばこんな場面で役立ちます。

• 決算跨ぎ：発表内容で株価が急変することがあります
• 政策発表：金利や補助金の動きで株価が動きます
• TOB・上場廃止：ニュース一つで大きく株価が変わります
• IPO初値：需給や期待感の背景を読むのにファンダメンタルは重要です

⑧ デイトレで使えるの？

答え：デイトレほど、ファンダメンタルを知らないと危険です。

意外に思うかもしれませんが、短期トレードでも、株価が動く背景を知らないと事故につながります。

例えば、こんな場面です。

• 寄りでギャップが出た理由：前日のニュースや決算で需給が変化
• 後場に崩れた理由：業界ニュースや政策発表で心理が変動
• 取引時間中に急変した理由：TOBや地政学リスクなど、突然の材料

言い換えると、デイトレでも株価の動きの“理由”を理解するためにファンダメンタルは必須です。

⑨ まとめ｜ファンダメンタル分析の考え方まとめ

ここまで、ファンダメンタルについてわかりやすく解説してきました。

ファンダメンタル分析とは、
難しい決算書を細かく読み込むことだけではありません。

冒頭でも触れたとおり、
ファンダメンタルはとても範囲が広く、
国の経済状況や政治情勢まで含まれます。

たとえば、選挙のニュースを見て、
「各党が食料品の減税を掲げている」と知ったとします。

すると、
「この政策で影響を受ける業種はどこだろう？」
と考えますよね。

これも立派なファンダメンタル分析です。

そこから、
影響を受けそうな業種や企業を調べ、
実際に業績はどうなのかを確認してみる。

ここまでできれば、
もう十分にファンダメンタル分析をしていると言えます。

こうして考えると、
ファンダメンタル分析は、
決して特別な人だけの難しい分析ではありません。

ニュースを見て、
「なぜ株価が動くのか？」を考える。
それが、ファンダメンタルの第一歩です。